Navegando por Palavras-chave "B3"
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- ItemAcesso aberto (Open Access)Crédito pré-fixado com opções: uma análise da estratégia box spread no contexto do financiamento de capital de giro no mercado brasileiro.(Universidade Federal de São Paulo, 2021-02-25) Suzuki, Pedro Paulo Barreto [UNIFESP]; Oliveira Filho, Bolivar Godinho de [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/4702666394166112; http://lattes.cnpq.br/1847397885368791O presente estudo analisa a viabilidade do modelo de captação de capital de giro através do mercado de opções brasileiro, com uso da estratégia box spread. Para isso, são analisadas as cotações de opções padronizadas negociadas pela B3, de forma a analisar o custo-base da operação, comparando as taxas obtidas com outros métodos clássicos de obtenção de capital de giro, além de alguns indicadores de crédito. Fica claro que, apesar da maioria das operações de box spread apresentar taxas de juros elevadas, uma parcela significativa de operações apresentam uma boa oportunidade de redução de custos de crédito para as empresas brasileiras.
- ItemRestritoDerivativos, ferramenta de hedge no agronegócio brasileiro(Universidade Federal de São Paulo, 2023-01-10) Chien, Guilherme Lin [UNIFESP]; Oliveira Filho, Bolivar Godinho de [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/4702666394166112O presente estudo apresenta os conceitos de mercado de derivativos, além do uso para o hedge no agronegócio brasileiro, utilizando de um estudo de caso da empresa SLC Agrícola S/A. Para isso, foi apresentado os quatros tipos de derivativos, sendo eles: swap, opções, termo e futuro. Após a coleta de dados, foi feita uma análise para avaliar o impacto da COVID-19 na companhia, com base nos relatórios da administração.
- ItemAcesso aberto (Open Access)Descoberta de preços de ações duplamente listadas: evidência empírica para ADRs de empresas brasileiras(Universidade Federal de São Paulo, 2019-12-02) Costa, Nathalia Cristina Ribeiro da [UNIFESP]; Maciel, Leandro dos Santos [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/8223366539713305A dupla-listagem de ações é um instrumento cada vez mais utilizado pelas empresas como alternativa de captação de recursos, inclusive no Brasil, sobretudo com a dinamização dos mercados financeiros. Decorrente desse cenário, diversos estudos já abordaram a questão descoberta de preços de ações duplamente listadas de empresas de diversas nacionalidades, principalmente analisando os mercados estadunidense e canadense, contudo, não há um consenso acerca de qual mercado exerce maior influência na formação de preços de um ativo: local ou estrangeiro. Dessa forma, esta monografia analisou o processo de descoberta de preços das ações de empresas brasileiras negociadas duplamente no país e nos Estados Unidos, de modo a compreender qual mercado exerce maior influência na formação dos preços destes ativos. Foram consideradas as 29 companhias brasileiras com ações – entre ordinárias e preferenciais – listadas simultaneamente na Bolsa de Valores de São Paulo (B3) e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Foram utilizados os dados diários do preço de fechamento destes ativos em ambas as bolsas e realizados testes de raiz unitária (ADF), confirmando a hipótese da não estacionariedade das series, e cointegração de Johansen, em que os resultados indicaram que apenas 26 dos 29 pares de ação-ADR apresentavam uma relação comum de longo prazo. A partir destes, o modelo VECM foi considerado e, considerando os valores estimados dos parâmetros 𝛼, tanto referente ao mercado local quanto ao estadunidense, calculou-se a medida Component Share, cuja função é indicar o grau de dominância de cada mercado no processo da descoberta de preços. Deste modo, há evidências estatísticas de que 11 empresas têm seu preço totalmente influenciado pelo mercado brasileiro, enquanto em outras 9 o mercado estadunidense é dominante. No caso das 6 companhias restantes, não há dominância de nenhum dos mercados e, sendo assim, nesta situação, o CS foi calculado anualmente de acordo com o intervalo da amostra – a datar do início das negociações nos EUA –, e avaliou-se, ao longo do tempo, qual mercado exerceria mais influência na formação de preços das ações. Com base nos resultados, há indícios de que o CS não é algo constante, isto é, ele varia tanto em graus de dominância como é passível de variação a respeito do mercado que exerce maior influência.
- ItemAcesso aberto (Open Access)Desempenho Econômico-Financeiro versus Sustentabilidade: Uma Análise Comparativa de Empresas do Setor Elétrico Listadas no Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3.(Universidade Federal de São Paulo, 2023-11-28) Micheletto, Matheus Pereira [UNIFESP]; Antonio, Saporito [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/5724238604725007A energia elétrica é essencial para o desenvolvimento e modernidade, estando profundamente integrada à vida cotidiana e à indústria. Entretanto, o crescimento da demanda energética traz consigo preocupações crescentes sobre os impactos ambientais e sociais da geração de energia. Reconhecendo essa tendência, a B3 no Brasil introduziu o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que destaca empresas comprometidas com práticas sustentáveis. Este estudo propõe uma análise comparativa do desempenho financeiro e sustentável de empresas do setor elétrico listadas no ISE, focando especialmente em COPEL, CEMIG e NEO Energia. O objetivo é entender se o compromisso com a sustentabilidade, demonstrado em relatórios e práticas, influencia diretamente no desempenho financeiro das empresas. Através de uma abordagem metodológica mista, combinando análises quantitativas e qualitativas, o estudo busca fornecer insights sobre a interação entre sustentabilidade e desempenho financeiro no setor elétrico brasileiro. Os resultados apontam, na maior parte, para uma correlação positiva entre sustentabilidade e saúde financeira. Notavelmente, a Neo Energia exemplifica a sinergia entre práticas sustentáveis consistentes e um alto desempenho financeiro. A análise revela diversidade nos resultados entre as empresas, sublinhando a importância de compreender as peculiaridades de cada uma. Uma comparação entre empresas listadas e não listadas no ISE B3 mostra que eficiência operacional e sustentabilidade podem ser complementares. As empresas no ISE B3 demonstram integração da sustentabilidade em suas estratégias de negócios, enquanto aquelas não listadas, embora também apresentem eficiência operacional e rentabilidade, buscam reconhecimento por suas práticas sustentáveis. Conclui-se que a sustentabilidade vai além de um imperativo ético no setor elétrico brasileiro; ela é fundamental para a inovação e crescimento. Sugere-se que pesquisas futuras expandam o escopo para incluir mais empresas e avaliem o impacto das mudanças nas políticas de sustentabilidade. Baseando-se em dados históricos, este estudo pavimenta o caminho para uma compreensão mais ampla da relação entre sustentabilidade e sucesso empresarial no setor.
- ItemAcesso aberto (Open Access)Estudo comparativo entre carteira de ações ESG e carteira convencional no Brasil(Universidade Federal de São Paulo, 2023-01-12) Dozono, Juliana Namie [UNIFESP]; Oliveira Filho, Bolivar Godinho de [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/4702666394166112O presente trabalho teve como objetivo investigar o comportamento de investimentos sustentáveis, emitidos por empresas no Brasil alinhadas com critérios ESG. Especificamente, foram conduzidas análises de ações eleitas como parte do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da B3. Os indicadores de mercado, como risco e retorno, foram analisados a fim de compreender o desempenho desses ativos no mercado de capitais brasileiro. O trabalho também explica como esses indicadores se relacionam entre si e faz comparações com os investimentos convencionais, que não se enquadram na classificação ESG. O resultado deste estudo mostra que investimentos ESG apresentam menor risco e menor retorno, quando comparados com os ativos “não-ESG”
- ItemAcesso aberto (Open Access)Notícias do mercado de seguros e ações das seguradoras: análise de comportamento dos retornos(Universidade Federal de São Paulo, 2022-02-11) Santos, Lucas Freiria dos [UNIFESP]; Moreira, Jeíce Catrine Cordeiro [UNIFESP]; http://lattes.cnpq.br/2791318749429495; http://lattes.cnpq.br/2049921276366184Notícias podem (ou não) gerar efeitos no mercado acionário. Partindo desta motivação, este trabalho teve como objetivo entender o efeito de sete notícias envolvendo seguradoras diversas sobre os retornos acumulados das seguradoras listadas na Brasil, Bolsa, Balcão (B3), por meio de análise do comportamento dos retornos. Algumas das seguradoras mencionadas nas notícias não estão listadas na B3, portanto, para cada notícia, foi feita uma análise geral no comportamento de todas as seguradoras que estão listadas. Os dados referentes aos preços de negociação das sete seguradoras listadas na B3 foram coletados por meio yahoo finance. Os retornos de cada seguradora foram individualmente acumulados e depois foi feita a média destes retornos para uma análise geral. Entre os resultados, foram verificadas variações nos retornos das seguradoras listadas na data da notícia ou dentro do intervalo estudado, sendo os retornos para as notícias de aquisições (notícias 3 e 6) ou associações (notícias 4 e 7) positivos e negativos para a notícia sobre encerramento de contrato (notícia 5).